Preparación: plantilla y horizonte temporal
Antes de analizar el mercado, define el horizonte de tiempo que pretendes mantener la posición y sé consciente de que no dispondrás de ese capital durante ese período. Para Bitcoin, recomiendo un horizonte de dos a cuatro años, suficiente para atravesar un ciclo completo.
Puedes usar la plantilla gratis de Google Docs que creé para este propósito. Cópiala en tu Drive, introduce la fecha, el par (BTC/EUR o BTC/USD) y ve rellenando cada sección siguiendo los pasos de este artículo. Si prefieres una estrategia más sencilla sin análisis técnico, consulta la guía de DCA (Dollar Cost Averaging).
1. Análisis técnico
Dirígete a TradingView y busca Bitcoin contra tu moneda fiat. Configura las velas en una semana para tener una perspectiva de ciclo. Muchas veces uso el par contra el dólar porque tiene histórico más largo y mayor volumen.
📅 Ejemplo de marzo 2020 — BTC/USD semanal, Bitstamp
En el gráfico se puede ver que Bitcoin se encontraba a medio rango de un triángulo simétrico en los períodos más largos, a precios medios respecto al soporte y resistencia inmediatos. El movimiento del nuevo ciclo de mercado había superado la línea de tendencia descendente (en rojo) que actuaba como resistencia desde el último ciclo alcista:
¿Cuál es la estrategia?
Dado que el precio se encontraba en un rango bajo del ciclo, la estrategia más razonable era la acumulación. En este caso concreto, esperaría a que el precio llegara a la línea de soporte o a la línea de tendencia ascendente para colocar la orden de compra.
Entrada
Si el precio llegaba a ese nivel, compraría el 100% de la cantidad planificada. También puedes guardar un porcentaje para comprar en el break-out de la resistencia: tendrás una media un poco más alta, pero con más confirmación de que el precio va a tu favor.
Recomiendo poner la orden límite en el precio objetivo y no moverla. Es muy fácil cambiar de opinión, bajar el precio de compra y ver cómo el precio toca donde tenías la orden original y luego sube sin ti.
Otros motivos técnicos
El volumen de la bajada anterior era muy inferior al volumen del pico de compra. Una bajada a soporte seguida de subida crearía un patrón hombro-cabeza-hombro invertido, que señala un cambio de dirección. Una subida de volumen junto a la rotura de resistencia sería una confirmación sólida.
2. Análisis fundamental
Eventos relevantes
Antes de invertir, revisa los eventos próximos que puedan afectar al precio. El más relevante para Bitcoin es el halving: cada cuatro años aproximadamente, la recompensa por bloque se reduce a la mitad, disminuyendo la nueva oferta. Históricamente, los halvings han precedido fases alcistas de gran magnitud.
Calidad de la moneda
Bitcoin es la criptomoneda más antigua, más descentralizada y más segura. La potencia de cálculo que la asegura está en máximos históricos y su red lleva funcionando sin interrupciones desde 2009. Después de la activación de Taproot en noviembre de 2021, la privacidad y la capacidad de contratos inteligentes han mejorado considerablemente.
Puedes añadir cualquier análisis de la situación económica y política global que creas relevante para tu tesis de inversión.
3. Gestión del riesgo
Esta es la parte más importante del plan. Puedes usar la calculadora de trading de criptomonedas de InviertenBitcoin para hacer los cálculos automáticamente.
Stop loss
Define el precio al que saldrías de la posición si el mercado va en contra. El criterio debe ser técnico: por ejemplo, por debajo del soporte clave que invalidaría tu tesis. En el ejemplo de marzo 2020, el stop loss se situaba por debajo de los 6.000 $, donde la línea de tendencia y el soporte del mínimo anterior quedarían invalidados.
Cantidad que arriesgas
En fases de acumulación puedes ser más tolerante con el riesgo. Un 10% del capital disponible es razonable. Si tienes 1.000 € para invertir, estarías arriesgando 100 €.
Cantidad que inviertes
Divide la cantidad que estás dispuesto a perder (100 €) entre el porcentaje de caída hasta el stop loss (22% en este ejemplo). El resultado son 454 €, que se puede redondear a 500 €. Esta es la cantidad que inviertes para que, si salta el stop loss, pierdas exactamente los 100 € que habías definido.
Objetivo de precio
En el ejemplo de 2020, el objetivo era la extensión de Fibonacci 4.618 del ciclo completo anterior, que apuntaba aproximadamente a 90.000 $. En los dos ciclos anteriores, Bitcoin había superado esta extensión. El objetivo de precio debe definirse antes de entrar y no modificarse por euforia durante la subida.
Relación recompensa-riesgo
Con 500 € de inversión y un objetivo de 80.000 € por Bitcoin, el beneficio potencial era de aproximadamente 4.860 € contra 100 € de riesgo: una ratio de 48,6 a 1. No todas las operaciones tendrán ratios tan extremos, pero una acumulación en el fondo de ciclo siempre ofrece la mejor asimetría de riesgo-recompensa.
4. Gestión de las emociones
Las emociones son el factor que más dinero destruye en los mercados. Antes de entrar en cualquier posición, hazte estas tres preguntas:
¿Acepto completamente la pérdida de la cantidad que estoy arriesgando?
Si la respuesta no es un sí rotundo, reduce la posición hasta que lo sea. Invertir con dinero que no puedes permitirte perder convierte cada bajada en una crisis emocional que lleva a malas decisiones.
¿Me arrepentiría de no haberlo hecho si la operación va a mi favor?
Si la respuesta es sí, tienes convicción en la tesis. Si dudas, vuelve al análisis y asegúrate de que tienes motivos suficientes para entrar.
Si la operación falla, ¿volvería a entrar en una igual si se presenta la oportunidad?
Un trader rentable no gana en todas las operaciones; gana porque su sistema tiene una expectativa positiva a largo plazo. Si la respuesta es sí, tienes mentalidad de proceso, no de resultado.
Recuerda: no hagas caso ciegamente de las opiniones de nadie, incluyendo este artículo. Haz tu propia investigación y crea tus propias conclusiones. Este ejemplo está basado en experiencias propias y puedo equivocarme.